Suomalaisyritysten rahoitustilanteesta saatiin tänään huolestuttavia tuloksia, kun laaja
Yritysrahoituskysely 2012 -raportti julkaistiin. Raportin mukaan alle kymmenen työntekijän mikroyritysten rahoitusongelmat ovat jopa kolminkertaiset suuriin yrityksiin nähden, ja myös pk-yritysten rahoitusongelmat ovat keskimäärin selvästi vakavampia kuin suurilla yrityksillä.
Suurten yritysten rahoitustilanteessa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia. Lainojen marginaalit ovat kasvaneet, mutta suuret yritykset saavat rahoitusta kohtalaisilla ehdoilla.
Yksi selkeä muutos kuitenkin on. Suuryritykset ovat tulleet aiempaa riippuvaisemmiksi pankkien myöntämästä rahoituksesta. Samalla isompi osa myös muista yrityksistä ilmoittaa pankin tärkeimmäksi rahoituslähteekseen.
Vaikuttaisi siltä, että suuret yritykset syrjäyttävät pienet, kun pankkirahoituksesta kilpaillaan. Onko tilanne uhkaava, Suomen Pankin ekonomisti
Jukka Vauhkonen?
– Kyllä tämä on sellainen signaali, joka pitää ottaa vakavasti.
Suuryritykset hakevat
lainansa pois
Suomen Pankki on esittänyt aiemmin huolensa siitä, että jos maailmanlaajuiset rahoitusmarkkinat tyrehtyvät, suuryritykset palaavat pankkien tiskille. Tällöin alkaisivat pk-yritysten rahoitusongelmat.
Yritysrahoituskysely viittaa siihen, että juuri näin on tapahtumassa. Suomen Pankin Vauhkonen sanoo, että tulokset ”eivät ole ainakaan ristiriidassa” analyysin kanssa.
Vauhkonen löytää koko Suomen lainatilanteesta omituisia piirteitä.
– Luotonanto kasvaa reipasta vauhtia, silti kyselyn mukaan mikro- ja pk-yritysten rahoitus heikkenee, Vauhkonen ihmettelee
Taloussanomille.
Rahoitus kanavoituu jonnekin muualle kuin mikro- ja pk-yrityksiin. Keskuspankin tilastojen mukaan Suomen yrityslainakannan vuosikasvu oli 8,1 prosenttia ja asuntolainakanta kasvoi 6,3 prosentin vuositahtia. Suomen Pankin tilastot perustuvat luottolaitosten antamiin tietoihin.
Myös Suomen Yrittäjien varatoimitusjohtaja
Timo Lindholm löytää nykytilanteesta samanlaisia piirteitä kuin syksyllä 2008 ja alkuvuonna 2009, jolloin suuret yritykset käyttävät luottorajansa pankeissa täysimääräisesti.
– Aika selvä indikaatio tästä on se, että yritysluottokannan kasvu on jatkunut tänäkin vuonna kahdeksan prosentin vauhtia, Lindholm sanoo.
– Yritykset varautuvat fiksusti siihen, että jos olot menevät vielä hankalammaksi, oma kassa on ainakin turvattu.
”Pienillä yrityksillä
ei riittävästi vakuuksia”
Finanssialan Keskusliiton (FK) pääekonomisti
Veli-Matti Mattilan mukaan on huomioitava, että kyselyyn vastanneiden, uutta ulkoista yksityistä rahoitusta hankkineiden yritysten määrä on hieman suurempi kuin keskimäärin. Mattila pitää Suomen yritysrahoitustilannetta yleisesti ottaen parempana kuin monessa muussa euromaassa.
Mattilan mukaan kyselyn tulokset kertovat muun muassa siitä, että pienimpien yritysten kohdalla ongelma on se, että niillä ei ole tarjota vakuuksia, joita rahoittajat tänä päivänä haluavat.
– Kaikesta päätelleen pienimmillä yrityksillä vaikuttaa olevan vaikeuksia omien vakuuksien järjestämisessä, Mattila sanoo.
Suomen Yrittäjien Timo Lindholm on samoilla linjoilla.
– Kysely kertoo siitä, että suurin tiukkuus tuntuu olevan vakuuksien määrässä ja vakuuksien arvostuksessa, Lindholm sanoo.
– Toinen päähavainto on se, mihin rahoitusta tarvitaan. Pienemmissä yrityksissä se on nimenomaan käyttöpääoman pyörittäminen. Kassa on monella yrityksellä tiukalla.
FK:n Mattila myös muistuttaa, että rahoituksessa on aina kysymys kysynnästä ja tarjonnasta. Viime viikolla julkaistun FK:n pankkibarometrin mukaan yritysten luotonkysyntä on edelleen laimeampaa kuin vuosi sitten.
”Keskeistä pankkisektorin
kyky myöntää rahoitusta”
Yritysrahoituskysely 2012 -raportti paljastaa myös muita mielenkiintoisia seikkoja. Raportin sisäsivuilla kerrotaan, että mikro- ja pk-yritykset ovat hankkineet uutta rahoitusta kone- ja laiteinvestointeihin selvästi suuria yrityksiä enemmän. Suuryritykset vahvistavat uudella rahoituksella rahoitusrakenteitaan selvästi muun kokoisia yrityksiä enemmän.
FK:n Mattilan mukaan investointien jatkumisen kannalta keskeistä on se, mikä on pankkisektorin kyky myöntää rahoitusta yrityksille.
Suomen Pankki on esittänyt aiemmin ratkaisuksi ongelmaan rahoitusvaihtoehtojen monipuolistamista. Myös tänään julkistetussa tiedotteessa toivotaan samaa.
Yhä useampi yritys kuitenkin turvautuu pankkeihin, kun ne hakevat rahoitusta toiminnalleen. Varsinkin suuri osa mikroyrityksistä käyttää vain yhden pankin palveluksia.
Suomen Pankin Jukka Vauhkonen, pitäisikö pankit ottaa huomioon, kun pohditaan yritysrahoituksen turvaamista?
– Hyvä kysymys, emme ole tehneet vielä suoria politiikkajohtopäätöksiä.
Uusimmat uutiset
