"Mistä ihmeestä Espanjan pankkien valtava pääomatarve ilmestyi?"

– Mistä ihmeestä valtava pääomitustarve on yhtäkkiä ilmestynyt, kun viime vuoden stressitestien osoittama pääomavaje oli jo hoidossa? Jos tilanne muutamassa kuukaudessa voi heikentyä näin dramaattisesti, miten paljon pääomitustarve voi kasvaa seuraavien vuosien aikana, pääekonomisti Roger Wessman kysyy blogissaan.

Wessmanin mukaan rauhoittava vastaus on, että esiin noussut pääomitustarve heijastaa ensi sijassa Espanjan hallituksen halua siivota pankkikenttää. Näin se on erityistapaus, joka tuskin toistuu yhtä laajana Espanjassa tai muualla.

Espanjalaisten pankkien ongelmat maan kiinteistökuplan jäljiltä ovat Wessmanin mukaan olleet jo kauan tiedossa. Erilaisia arvioita - joskin epävarmoja - tappioiden suuruudesta on liikkunut jo pitkään.

– Jos ongelma on ollut kauan tiedossa, niin miksi viime syksyn stressitestien arvio pääomitustarpeesta oli hyvin toisenlainen kuin nyt tehtävä, hän kysyy.

Eroa ei voi Wessmanin mukaan selittää ongelmaluottojen paisumisella. Näiden määrä toki kasvaa kuukausi kuukaudelta, mutta vuodenvaihteesta ongelmaluottojen määrä on lisääntynyt ”vain” 13 miljardilla.

Myöskään hintojen kiihtynyt kiinteistömarkkinoilla ei ole selitys. Stressitesteissä oletettiin asuntojen hintojen laskevan 22 prosenttia vuoden lopun 2010 tasoilta tämän vuoden loppuun mennessä. Asuntojen hinnat olivat toukokuussa 15 prosenttia alle vuoden 2010 lopun tasojen, kertovat tilastot.

– Syy pääomatarpeen äkilliseen nousuun on ensi sijassa se, että Espanjan uusi hallitus halusi varmistaa että pankit todellakin ovat varautuneet pahimpaan mahdolliseen skenaarioon, Wessman painottaa.

Pankkeja pakotettiin alkuvuonna muun muassa tekemään suurempia varauksia ongelmaluotoista sekä kirjaamaan ennakkoon seitsemän prosentin ylimääräinen varaus myös niistä kiinteistöluotoista, joiden kohdalla ei toistaiseksi ole ollut ongelmia. Näillä toimilla pankkien pääomatarve nousi jo 53,8 miljardilla eurolla.

Uusien sääntöjen jyrkyydestä kielii myös se, että jos ongelmaluoton vakuutena on rakentamaton maa, piti pankkien nyt tehdä 80 prosentin alaskirjaus, kun se aiemmin oli 33 prosenttia.